21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊坪 實(shí)習(xí)生 陳慧 深圳報(bào)道

2025年12月20-21日，第二屆“深圳香蜜湖金融年會(huì)”在深圳市福田區(qū)成功舉辦。大會(huì)以“識(shí)變局，開新局——促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)科技-產(chǎn)業(yè)-金融良性循環(huán)”為主題，權(quán)威領(lǐng)導(dǎo)、機(jī)構(gòu)高管與學(xué)界領(lǐng)袖齊聚，從多元視角分享了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融產(chǎn)業(yè)、智慧金融等領(lǐng)域的觀點(diǎn)及洞見。

中國人民大學(xué)原副校長吳曉求現(xiàn)場強(qiáng)調(diào)，“十五五”時(shí)期金融需以法治為基礎(chǔ)、雙創(chuàng)新為支柱支撐高質(zhì)量發(fā)展。他指出當(dāng)前資本市場需深化認(rèn)知、資金端、制度三大改革，實(shí)現(xiàn)從“融資者中心”向“投資者權(quán)益保護(hù)中心”轉(zhuǎn)型，并明確改革三重目標(biāo)：一是“排雷”防控風(fēng)險(xiǎn)，二是建設(shè)財(cái)富管理市場，三是打造國際金融中心，通過市場化、法治化、國際化改革提升全球競爭力。

解局宏觀“難題”：改革與科技雙輪驅(qū)動(dòng)

2025 年，面對(duì)外部環(huán)境急劇變化，不確定性增加，中國經(jīng)濟(jì)始終頂風(fēng)搏浪、奮力向前。公開數(shù)據(jù)顯示，前三季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.2%，比上年同期加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。10月份規(guī)模以上工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好。

年會(huì)現(xiàn)場，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與改革路徑成為各位專家學(xué)者熱議的主題。

全國政協(xié)委員、工信部原副部長王江平指出，2025年我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，高技術(shù)制造業(yè)占比提升、產(chǎn)業(yè)鏈韌性增強(qiáng)，“十四五”圓滿收官，但“量價(jià)背離”困局尚未根本扭轉(zhuǎn)，呈現(xiàn)持續(xù)時(shí)間長、PPI降幅深、影響范圍廣等特征，面臨內(nèi)需不足、產(chǎn)能過剩、外部環(huán)境復(fù)雜等挑戰(zhàn)，也迎來政策紅利、改革深化等利好。2026年需靠改革與科技雙輪驅(qū)動(dòng)，從優(yōu)化供給、擴(kuò)大內(nèi)外需、穩(wěn)定預(yù)期、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈安全四方面扭轉(zhuǎn)局面。

重慶市人民政府原市長黃奇帆也表示，我國制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展成就顯著，體現(xiàn)在全球占比32%的工業(yè)增加值、全產(chǎn)業(yè)鏈體系、出口價(jià)值鏈上移等五大維度。針對(duì)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化，他提出六點(diǎn)核心建議：推動(dòng)人民幣合理升值、差異化降低出口退稅并投向科創(chuàng)、提升勞動(dòng)力生產(chǎn)要素回報(bào)與增加勞動(dòng)者帶薪假期、規(guī)范出口競爭秩序、擴(kuò)大進(jìn)口開放并推進(jìn)大宗商品人民幣計(jì)價(jià)，提升全球貿(mào)易話語權(quán)。

與此同時(shí)，聚焦于本次年會(huì)的主題，對(duì)于粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展也是與會(huì)嘉賓關(guān)注的焦點(diǎn)。

十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、遼寧省政協(xié)原主席夏德仁提出，粵港澳大灣區(qū)應(yīng)打造“科技創(chuàng)新-產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新-金融創(chuàng)新”三創(chuàng)循環(huán)先導(dǎo)區(qū)。他認(rèn)為，全球科技產(chǎn)業(yè)革命的核心是三者良性互動(dòng)，但我國金融創(chuàng)新滯后于科創(chuàng)與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，亟需試點(diǎn)突破。大灣區(qū)擁有香港國際金融中心、深圳科技金融策源地、珠三角產(chǎn)業(yè)基地的獨(dú)特優(yōu)勢，建議發(fā)揮香港資源鏈接作用、強(qiáng)化深圳科創(chuàng)金融創(chuàng)新、構(gòu)建跨境“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”生態(tài)鏈，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新資源自由流動(dòng)。

全國政協(xié)委員尹艷林也強(qiáng)調(diào)，科技-產(chǎn)業(yè)-金融良性循環(huán)是高質(zhì)量發(fā)展核心命題，科技金融需從資金提供者轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者與創(chuàng)新伙伴。我國科技金融已形成全周期政策體系，貸款、股權(quán)融資、科技保險(xiǎn)等支持成效顯著。為建設(shè)粵港澳大灣區(qū)示范區(qū)，他提出五點(diǎn)建議：補(bǔ)齊研發(fā)投入短板、推動(dòng)“四鏈”融合、優(yōu)化科技金融創(chuàng)新環(huán)境、探索有效循環(huán)路徑、加大國家政策支持力度。

AI賦能金融：技術(shù)融合加速落地，治理體系同步構(gòu)建

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，離不開金融市場的服務(wù)與賦能。近年來，人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展，給當(dāng)前金融產(chǎn)業(yè)帶來了深刻變化。

在AI對(duì)金融產(chǎn)業(yè)賦能的專題研討中，與會(huì)嘉賓結(jié)合最新實(shí)踐案例、行業(yè)研究報(bào)告及前沿技術(shù)趨勢，深入剖析了人工智能技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)融合的現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)，并提出了針對(duì)性的發(fā)展路徑，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了構(gòu)建適配智能金融發(fā)展的治理體系的重要性。

中國證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼代表課題組發(fā)布《香蜜湖智能金融發(fā)展報(bào)告（2025）》。據(jù)介紹，這是該課題組自2019年以來連續(xù)第六年發(fā)布智能金融發(fā)展報(bào)告，已成為反映行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)、指引行業(yè)發(fā)展方向的重要權(quán)威文獻(xiàn)。本次報(bào)告基本延續(xù)了過往年度的寫作框架，共分為技術(shù)篇、應(yīng)用篇、專題篇、探索篇、港澳篇和治理篇六個(gè)篇章，全面覆蓋智能金融發(fā)展的核心維度。

肖鋼圍繞金融支持AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展展開論述，指出我國金融體系已為AI企業(yè)提供全周期服務(wù)，成效顯著，但AI技術(shù)路徑頻繁換道、迭代快的特性，沖擊傳統(tǒng)估值體系，增加投融資難度。他建議構(gòu)建適配的金融支持體系，具體包括：提升金融產(chǎn)品適配性，開發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等定制化產(chǎn)品；壯大早期投資規(guī)模，完善退出機(jī)制；增強(qiáng)AI適配的風(fēng)險(xiǎn)防控能力；提升投后服務(wù)質(zhì)效，助力企業(yè)成長。

香港理工大學(xué)人工智能物聯(lián)網(wǎng)研究院研究員李鳴牽頭的技術(shù)篇內(nèi)容認(rèn)為，全球AI大模型呈現(xiàn)“美國領(lǐng)跑、中國崛起、多國布局”格局。當(dāng)前AI形成“全棧能力構(gòu)建-開源生態(tài)-應(yīng)用市場-算力支撐”閉環(huán)創(chuàng)新體系，而金融支持仍面臨價(jià)值預(yù)期模糊、技術(shù)路徑不確定等挑戰(zhàn)。他建議通過構(gòu)建多層次金融體系、完善全周期投融資機(jī)制、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與退出機(jī)制、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)培育，提升金融支持質(zhì)效。

中國工商銀行原首席技術(shù)官呂仲濤介紹應(yīng)用篇內(nèi)容，指出金融AI創(chuàng)新已進(jìn)入大模型驅(qū)動(dòng)新階段，慢思考、蒸餾、智能體、多模態(tài)等技術(shù)突破重塑服務(wù)模式。多智能體協(xié)同正覆蓋金融業(yè)務(wù)全生命周期，當(dāng)前機(jī)構(gòu)聚焦內(nèi)部賦能并探索對(duì)客應(yīng)用。他強(qiáng)調(diào)智能金融需堅(jiān)持場景驅(qū)動(dòng)、技術(shù)融合、風(fēng)險(xiǎn)可控原則，以業(yè)務(wù)需求為導(dǎo)向，平衡技術(shù)前瞻與合規(guī)底線。

呂仲濤認(rèn)為，在高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中，金融業(yè)需把握AI機(jī)遇，賦能金融“五篇大文章”。2025年典型案例顯示，多智能體端到端智能化已覆蓋營銷、風(fēng)控等全流程。未來智能金融發(fā)展需避免技術(shù)與業(yè)務(wù)“兩張皮”，既要布局前沿技術(shù)，也要建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系，確保創(chuàng)新在規(guī)范軌道推進(jìn)。

中國金融傳媒集團(tuán)特聘高級(jí)專家、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)原首席信息官高峰介紹專題篇內(nèi)容，指出大模型重構(gòu)數(shù)據(jù)生態(tài)為金融數(shù)據(jù)治理帶來機(jī)遇，行業(yè)已形成“合規(guī)助基-協(xié)同提效-資產(chǎn)創(chuàng)值-生態(tài)擴(kuò)展”階梯式路徑。智能數(shù)據(jù)治理（系統(tǒng)框架）與數(shù)據(jù)治理智能體（核心引擎）構(gòu)成治理基石，但仍面臨技術(shù)適配、權(quán)屬界定、隱私保護(hù)、倫理風(fēng)險(xiǎn)、成本壓力五大挑戰(zhàn)。

針對(duì)數(shù)據(jù)治理挑戰(zhàn)，高峰提出六點(diǎn)破局方案：推動(dòng)技術(shù)與大模型融合、明確數(shù)據(jù)權(quán)屬、強(qiáng)化隱私保護(hù)技術(shù)、健全倫理規(guī)范、共建共享降本、培養(yǎng)專業(yè)人才。他同時(shí)介紹了探索篇主要內(nèi)容，指出金融業(yè)正進(jìn)入AI驅(qū)動(dòng)的系統(tǒng)性重構(gòu)階段，各主體在架構(gòu)、技術(shù)、模型選型、云智能化四大維度積極探索，大小模型共生同治是技術(shù)底座關(guān)鍵。

香港證監(jiān)會(huì)原主席梁定邦介紹了港澳篇內(nèi)容，他指出，當(dāng)前港澳智能金融經(jīng)歷“數(shù)字化-線上化-智能化”演進(jìn)，形成多層次生態(tài)，在銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)均有突破，智能投顧、風(fēng)控等產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。兩地政策支持有力，香港通過《金融科技推廣計(jì)劃》與監(jiān)管沙盒推動(dòng)創(chuàng)新，澳門靠系列法規(guī)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)治理框架。

國家金融監(jiān)督管理總局原首席檢查官王朝弟介紹治理內(nèi)容，表示全球主要經(jīng)濟(jì)體與國際組織均重視智能金融治理，我國已形成“政府監(jiān)管-行業(yè)自律-機(jī)構(gòu)自治”三位一體框架。金融大模型的跨場景、動(dòng)態(tài)迭代特性，要求治理從被動(dòng)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)向主動(dòng)適配、協(xié)同治理；中小金融機(jī)構(gòu)智能轉(zhuǎn)型面臨戰(zhàn)略模糊、資源不足等挑戰(zhàn)，需政策引導(dǎo)、資源共享、人才培育與生態(tài)協(xié)同支持。

“十五五”展望：智能金融成核心方向，轉(zhuǎn)型機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

“十四五”臨近收官，“十五五”即將開篇。

展望“十五五”時(shí)期，與會(huì)嘉賓認(rèn)為，人工智能技術(shù)發(fā)展趨勢將與金融產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求深度融合，并帶來智能金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機(jī)遇。

中國社會(huì)科學(xué)院大學(xué)教授、國務(wù)院原副秘書長江小涓指出，經(jīng)過多年的發(fā)展，中國已積累了龐大的儲(chǔ)蓄和投資資金規(guī)模，這為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資金支撐。但與此同時(shí)，考慮到國內(nèi)部分資源相對(duì)緊缺、許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能相對(duì)飽和的現(xiàn)實(shí)情況，“十五五”期間我國金融業(yè)如何高效運(yùn)營好海量資金、實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，面臨著不小的壓力。

江小涓強(qiáng)調(diào)，金融業(yè)需加快數(shù)智化、市場化、國際化轉(zhuǎn)型。數(shù)智化層面，既要提升自身運(yùn)營效率，更要增強(qiáng)科創(chuàng)領(lǐng)域商業(yè)洞察力；市場化層面，發(fā)揮市場資源配置決定性作用，兼顧風(fēng)險(xiǎn)防控；國際化層面，跟隨產(chǎn)業(yè)“走出去”拓展海外布局，參與全球金融治理。她呼吁金融業(yè)增強(qiáng)緊迫感，把握科創(chuàng)機(jī)遇，拓展發(fā)展空間。

全國政協(xié)委員、科技部原副部長李萌也提出，模型、算力、數(shù)據(jù)三大效率革命正重置智能金融底層邏輯。模型效率靠架構(gòu)與訓(xùn)練創(chuàng)新提升能效比；算力效率當(dāng)前依賴結(jié)構(gòu)驅(qū)動(dòng)，未來或迎范式突破，是應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖的關(guān)鍵；數(shù)據(jù)效率核心是從被動(dòng)存儲(chǔ)轉(zhuǎn)向主動(dòng)智能利用，依托數(shù)據(jù)智能體、本體、湖倉一體三大支柱。

中國人民銀行原副行長李東榮則認(rèn)為，智能金融將成為“十五五”時(shí)期數(shù)字金融發(fā)展的重要方向，具備廣闊的發(fā)展前景。

他從兩個(gè)方面闡述了智能金融發(fā)展的基礎(chǔ)條件：一是我國人工智能技術(shù)已具備規(guī)模應(yīng)用基礎(chǔ)。近年來，我國政府高度重視人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，出臺(tái)了一系列專項(xiàng)政策給予支持，政策支持力度不斷加大；人工智能相關(guān)投資快速增長，市場主體活力持續(xù)激發(fā)；人工智能應(yīng)用產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，覆蓋了眾多行業(yè)領(lǐng)域；技術(shù)研發(fā)持續(xù)突破，應(yīng)用門檻不斷降低，為智能金融的規(guī)模應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。二是金融行業(yè)人工智能應(yīng)用已取得顯著進(jìn)展。金融行業(yè)一直是信息化、智能化的堅(jiān)定推動(dòng)者和積極實(shí)踐者，近年來在人工智能等前沿技術(shù)應(yīng)用方面的投入不斷增加。當(dāng)前，智能客服、智能投顧、智能風(fēng)控、人工智能量化交易等應(yīng)用已在金融行業(yè)廣泛落地并持續(xù)深化，有效提升了金融服務(wù)的效率與質(zhì)量；金融智能體應(yīng)用的探索與實(shí)踐，更是成為人工智能領(lǐng)域新的推動(dòng)力量，為智能金融的進(jìn)一步發(fā)展積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

展望“十五五”智能金融發(fā)展，李東榮提出四點(diǎn)建議：高度重視信息安全，防范已知與潛在風(fēng)險(xiǎn)；加快構(gòu)建開放協(xié)同的智能金融生態(tài)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；推動(dòng)監(jiān)管體系適配創(chuàng)新，運(yùn)用監(jiān)管科技實(shí)現(xiàn)“不缺位、不越位”；結(jié)合業(yè)務(wù)需求推進(jìn)技術(shù)應(yīng)用，避免形式主義。

香港理工大學(xué)人工智能高等研究院院長、加拿大皇家科學(xué)院及加拿大工程院院士楊強(qiáng)引用MIT報(bào)告指出，95%美國企業(yè)AI投入未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)回報(bào)，核心問題是技術(shù)與業(yè)務(wù)體系不適配，AI大模型尚未嵌入業(yè)務(wù)流程。他提出，遷移學(xué)習(xí)可實(shí)現(xiàn)大模型場景泛化，破解數(shù)據(jù)孤島，增強(qiáng)適配能力。

楊強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，金融全生命周期蘊(yùn)含海量AI場景，需探索智能體、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)落地方式。金融AI應(yīng)用應(yīng)立足業(yè)務(wù)需求，注重實(shí)用性，通過技術(shù)創(chuàng)新提升效率、質(zhì)量與安全性，實(shí)現(xiàn)技術(shù)與商業(yè)價(jià)值統(tǒng)一。