今日關(guān)注

1、一批新規(guī)自2月起施行，具體包括：《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2025年版）》；《制止濫用行政權(quán)力排除、限制競爭行為規(guī)定》；《關(guān)于推動解決政府采購異常低價問題的通知》；《直播電商監(jiān)督管理辦法》；《人民幣現(xiàn)金收付及服務(wù)規(guī)定》；《網(wǎng)絡(luò)交易平臺規(guī)則監(jiān)督管理辦法》等。  

2、今年春節(jié)假期及連休日是2月15日至2月23日，共計9天，今天（2月1日）可以購買春節(jié)假期首日（2月15日）的火車票。

宏觀經(jīng)濟

1、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國物流與采購聯(lián)合會1月31日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3%，比上月下降0.8個百分點；非制造業(yè)PMI為49.4%，下降0.8個百分點；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為49.8%，下降0.9個百分點。國家統(tǒng)計局指出，1月份，部分制造業(yè)行業(yè)進入傳統(tǒng)淡季，加之市場有效需求仍顯不足，制造業(yè)景氣水平有所回落。受建筑業(yè)等行業(yè)景氣度下降等因素影響，1月非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)有所回落，金融市場活躍度較高。

2、英國首相斯塔默結(jié)束對中國的為期四天的訪問，這是自2018年以來英國首相首次訪華。雙方同意發(fā)展長期穩(wěn)定的全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，并在經(jīng)貿(mào)、農(nóng)食、文化、市場監(jiān)管、執(zhí)法合作等領(lǐng)域簽署了12個政府間合作文件。斯塔默稱此次訪問具有“歷史性”意義，中英雙方同意建立高級別氣候與自然伙伴關(guān)系，恢復(fù)高級別安全對話，并原則同意恢復(fù)兩國立法機構(gòu)正常交往。中方考慮對英國公民實施單方面免簽政策。

3、財政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，明確增值稅應(yīng)稅交易銷售額計算口徑。公告指出，納稅人轉(zhuǎn)讓金融商品，以賣出價扣除買入價后的余額計算銷售額。轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額計算銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個會計年度。 

4、財政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，明確出口業(yè)務(wù)增值稅和消費稅政策，對出口貨物和跨境銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)適用增值稅和消費稅退（免）稅、免稅或者征稅政策有關(guān)事項做出說明。

5、全國31個省份2025年GDP數(shù)據(jù)出爐?？偭颗琶痉€(wěn)定，重慶超越遼寧；經(jīng)濟增速方面，西藏以7.0%增速繼續(xù)領(lǐng)跑全國，甘肅、河南和河北分列其后。西藏近年來以重大基建項目為動力，帶動固定資產(chǎn)投資高速增長，2025年同比增長17.2%。川藏鐵路、雅江水電站等項目吸引民間資本，促進工業(yè)投資，成為西藏經(jīng)濟高速增長的重要支撐。  

6、我國計劃2028年至2029年間，擇機向日地L5點發(fā)射“羲和二號”?！棒撕投枴蹦軌?qū)μ柎艌龊吞柣顒訉崿F(xiàn)精細測量，建立完整的太陽爆發(fā)三維物理模型，并增強我國空間天氣預(yù)警預(yù)報能力。

7、國家衛(wèi)健委同意北京市開展兒童生長發(fā)育專業(yè)、兒童營養(yǎng)專業(yè)、兒童皮膚疾病專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)診療首診試點。

8、2025年，我國加快農(nóng)村及偏遠地區(qū)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，全國所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)及95%的行政村實現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)通達。

投資要聞

1、A股上市公司2025年業(yè)績披露進入密集窗口期，市場全貌逐步清晰。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月30日收盤，有70多家公司率先披露2025年年報，超2200家公司披露業(yè)績預(yù)告。整體來看，2025年A股上市公司業(yè)績呈現(xiàn)“兩極分化”態(tài)勢，行業(yè)景氣度差異主導(dǎo)業(yè)績表現(xiàn)，部分企業(yè)憑借主業(yè)發(fā)力或資產(chǎn)優(yōu)化實現(xiàn)盈利大幅增長，而房地產(chǎn)、光伏等行業(yè)則遭遇階段性困境，多家龍頭企業(yè)陷入虧損泥潭。  

2、受國際金價影響，1月31日部分國內(nèi)品牌黃金飾品價格繼續(xù)回調(diào)：周生生官網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，31日足金飾品報1618元/克，該店于29日足金飾品報1708元/克，兩日跌去90元/克。老鳳祥上海會員中心小程序發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，31日足金飾品報1498元/克，該店于29日足金飾品報1713元/克，兩日跌去215元/克。老廟黃金官網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，31日足金飾品報1546元/克，該店于29日足金飾品報1706元/克，兩日跌去160元/克。  

3、因美聯(lián)儲下一任主席人選公布，美聯(lián)儲大幅度降息的預(yù)期降溫，美元指數(shù)走高，以及投資者急于獲利了結(jié)，本周五國際黃金、白銀價格大幅下跌，均創(chuàng)下數(shù)十年來最大單日跌幅，抹去本周市場避險需求升高給貴金屬價格帶來的全部漲幅。分析稱前期暴漲后拋售合理，地緣政治與經(jīng)濟不確定下，跌勢或難持續(xù)。

4、當(dāng)前，全球AI算力建設(shè)進入爆發(fā)期，高功率、高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線”。隨著“東數(shù)西算”工程深入推進，全國多地算力園區(qū)密集落地，2025年國內(nèi)變壓器市場規(guī)模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關(guān)高端產(chǎn)品訂單占比已突破35%。

5、業(yè)內(nèi)企業(yè)表示，光伏組件此輪漲價主要是受銀價上漲的影響，下游廠家屬于被動集體承壓漲價。受成本端銀價上漲影響，本周光伏組件價格再次上調(diào)。據(jù)行業(yè)機構(gòu)Infolink Consulting最新統(tǒng)計，本周TOPCon光伏組件的公示價格再次上調(diào)，TOPCon組件國內(nèi)均價調(diào)漲至0.739元/瓦。  

6、在金銀價格暴跌之際，芝加哥商品交易所（CME）周五宣布上調(diào)Comex黃金和白銀期貨的交易保證金要求。根據(jù)聲明，對于非高風(fēng)險賬戶，黃金期貨保證金將從當(dāng)前合約價值的6%提高至8%，高風(fēng)險賬戶保證金則從6.6%上調(diào)至8.8%。白銀方面，非高風(fēng)險賬戶保證金將從11%升至15%，高風(fēng)險賬戶將從12.1%提高至16.5%。鉑金和鈀金期貨保證金也將相應(yīng)上調(diào)。相關(guān)調(diào)整將于2月2日收盤后生效。 

公司動向

1、英偉達CEO黃仁勛：英偉達絕對會參與本輪對OpenAI的投資，這可能標(biāo)志著公司有史以來規(guī)模最大的一筆投資。黃仁勛未具體說明投資金額，但表示將遠低于此前報道的1000億美元。

2、中興通訊與京東簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確未來三年中興通訊在京東全渠道實現(xiàn)銷售額突破百億的戰(zhàn)略目標(biāo)。根據(jù)協(xié)議，雙方將不斷深化國代合作模式、提升全渠道合作效率、共建AI體驗生態(tài)，推動智能終端行業(yè)發(fā)展。

3、可靈AI宣布推出新一代視頻生成模型可靈3.0系列，該模型目前處于內(nèi)測階段。據(jù)悉，此次發(fā)布的可靈3.0系列模型包括可靈視頻3.0、可靈視頻3.0 Omni和可靈圖片3.0，覆蓋圖片生成、視頻生成及后期處理等影視制作全流程。

4、北京清微智能科技有限公司已于近日完成工商變更，正式更名為“北京清微智能科技股份有限公司”，主打可重構(gòu)計算芯片（RPU），已形成覆蓋云—邊—端的完整產(chǎn)品矩陣。公司已完成C輪融資，并表示已開始籌備IPO上市事宜，股改是IPO過程中優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要步驟。  

5、上海卓益得機器人有限公司發(fā)布全球首款完全仿生機器人，從肌腱仿生到運動控制仿生等核心維度，實現(xiàn)對人類生理機能的全方位精準(zhǔn)逼近。這款仿生機器人的全身“肌腱”，均由高測股份復(fù)合金屬腱繩打造，它如同機器人的“柔性筋骨”。  

6、深圳市杰我睿珠寶有限公司：1月31日，深圳市羅湖區(qū)工作專班發(fā)布情況通報：羅湖區(qū)工作專班持續(xù)介入處置深圳市杰我睿珠寶有限公司（以下簡稱杰我睿公司）經(jīng)營異常事件，現(xiàn)將最新情況通報如下：一、在工作專班督促下，杰我睿公司處置資產(chǎn)、籌集資金，已啟動兌付。二、杰我睿公司已開通線上簽約兌付渠道，并設(shè)立線下接洽辦理點，地址：羅湖體育館，羅湖區(qū)羅沙公路經(jīng)二路48號。三、在工作專班監(jiān)督下，杰我睿公司已委托第三方專業(yè)機構(gòu)對公司經(jīng)營情況進行審計。初步結(jié)果顯示，網(wǎng)傳金額明顯夸大。

國際動態(tài)

1、據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間1月31日，美國聯(lián)邦政府多個部門運轉(zhuǎn)資金耗盡。由于新的預(yù)算尚未通過，美國政府多個部門陷入“停擺”。

2、據(jù)央視新聞，據(jù)美國國防部下屬機構(gòu)防務(wù)安全合作局發(fā)表的聲明，美國務(wù)院已批準(zhǔn)一項對沙特阿拉伯的軍售方案，其中包括730枚“愛國者”導(dǎo)彈及其相關(guān)設(shè)備，總價值達到90億美元。

3、據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間1月31日，伊朗正在與美國“進行對話”。美國總統(tǒng)特朗普稱，“伊朗在跟我們談，我們會看看能否達成一些協(xié)議，否則就拭目以待。

4、據(jù)新華社，加沙地帶政府媒體辦公室1月31日發(fā)表新聞聲明說，以色列軍隊當(dāng)天凌晨持續(xù)對加沙地帶進行空襲，造成至少11人死亡、多人受傷。

南財精選

1、證監(jiān)會新規(guī)重塑戰(zhàn)略投資者：引入資本投資者，持股5%成入場券

根據(jù)《法律適用意見》，其首次將全國社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、 企業(yè)年金、職業(yè)年金、 商業(yè)保險資金、公募基金、社?；?、銀行理財?shù)戎虚L期機構(gòu)投資者明確定義為“資本投資者”，與傳統(tǒng)的“產(chǎn)業(yè)投資者”并列，成為合格的戰(zhàn)略投資者。最為關(guān)鍵的變化是確立了5%的持股比例門檻，這意味著戰(zhàn)略投資者不能再進行象征性的小額投資。詳情>>

2、21評論｜沃什的降息主張會從預(yù)期轉(zhuǎn)為現(xiàn)實嗎？

接下來市場或會繼續(xù)在“美聯(lián)儲降息與否”的預(yù)期拉鋸中加大震蕩。短期內(nèi)的市場變化是對預(yù)期降息的一種反應(yīng)，然而，如果通脹卷土重來，那么過早過大幅度的降息可能會引發(fā)金融市場動蕩。而且AI帶來的生產(chǎn)力紅利也并非一個短期就能立竿見影的結(jié)果，AI生產(chǎn)力紅利帶來生產(chǎn)力提升，再傳導(dǎo)到經(jīng)濟并降低通脹，或許仍需要一個過程。詳情>>