21世紀經(jīng)濟報道記者彭新 北京報道

8月27日，工信部印發(fā)《關于優(yōu)化業(yè)務準入促進衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》（下稱指導意見），支持電信運營商通過與衛(wèi)星企業(yè)共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高軌衛(wèi)星應用潛力，推動手機等終端設備直連衛(wèi)星加快推廣應用，為廣大地面移動通信用戶提供基于衛(wèi)星的話音、短消息業(yè)務。鼓勵電信運營商依托低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，在話音、短消息業(yè)務基礎上拓展高速數(shù)據(jù)服務，促進信息基礎設施天地融合發(fā)展。

《指導意見》還提出，到2030年，發(fā)展衛(wèi)星通信用戶超千萬，推動衛(wèi)星通信充分融入新發(fā)展格局。

8月25日，財聯(lián)社《科創(chuàng)板日報》公號發(fā)布了題為“倒計時！我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照要發(fā)了”的報道，稱“相關部門近期將會發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照 。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領域一位資深技術專家向記者表示，‘牌照的發(fā)放，意味著我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)運營邁出第一步。但要實現(xiàn)像星鏈那樣提供衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務，仍需2~3年左右的時間?！?/p>

一系列動向，被市場解讀為國家支持衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的明確政策導向。

中信證券研報表示，工信部印發(fā)《指導意見》，旨在有序推動衛(wèi)星通信業(yè)務開放。衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位凸顯，政策導向明確。展望后續(xù)，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)業(yè)務準入工作正持續(xù)優(yōu)化，牌照發(fā)放工作或將加快推進。國內(nèi)行業(yè)層面，高頻發(fā)射已至，產(chǎn)業(yè)拐點在即。

政策利好下，資本市場相關概念股隨風而起，備受追捧。

8月28日，博通集成（603608.SH）一字漲停，華力創(chuàng)通(300045.SZ)漲超9%，中國衛(wèi)星(600118.SH)、中國衛(wèi)通(601698.SH)、思科瑞(688053.SH)、臻鐳科技(688270.SH)、航天環(huán)宇(688523.SH)等多股股價強勁大幅上漲。

近年來，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為新一代信息通信基礎設施，其重要性日益凸顯。隨著馬斯克旗下美國太空探索公司SpaceX的星鏈（Starlink）、法國通信衛(wèi)星公司Eutelsat旗下的OneWeb等海外企業(yè)的推進，又掀起新一輪衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)熱潮。

我國高度重視衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，于2020年4月，國家發(fā)改委明確，“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”為新型基礎設施建設的重要一環(huán)。2021年5月，央企中國衛(wèi)星網(wǎng)絡集團有限公司（下稱中國星網(wǎng)）正式成立，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)這一新基建進一步穩(wěn)步推進。2024年，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被寫入《政府工作報告》，是新基建的重點內(nèi)容之一。2025年，《政府工作報告》中再度提及，推動商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展，政府基金和產(chǎn)業(yè)資本加速進場。

牌照即將落地

一系列動向中，最受市場關注的是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照的發(fā)放，這被視為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速建設的“發(fā)令槍”。

所謂衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照，可理解為太空領域從事互聯(lián)網(wǎng)運營的“電信牌照”，本質(zhì)上是將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入基礎電信業(yè)務許可體系的運營資質(zhì)。其中，行業(yè)關注的核心是《電信業(yè)務分類目錄（2015）》下的A13衛(wèi)星通信業(yè)務（第一類基礎電信業(yè)務），其下細分為A13-1衛(wèi)星移動通信與A13-2 衛(wèi)星固定通信，前者與能面向用戶提供的“移動衛(wèi)星服務”直接相關，后者對應固定場景的衛(wèi)星接入與回傳。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照伴隨低軌衛(wèi)星組成的大規(guī)模星座網(wǎng)絡加快組網(wǎng)而變得急迫。有通信行業(yè)資深人士認為，與以往泛指的衛(wèi)星通信牌照不同，此輪“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照”更側重規(guī)范由低軌衛(wèi)星星座面向公眾提供直連終端服務，核心在于厘清運營主體與業(yè)務邊界、明確頻軌資源配置等。隨著低軌衛(wèi)星星座建設的加快，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)正將走向商業(yè)運營，需要適時發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照。

由此觀之，在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)熱潮下，隨著預期牌照發(fā)放時間漸進，究竟會花落誰家，行業(yè)內(nèi)已有一定預期。

首先是兩大衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座的建設運營方中國星網(wǎng)與垣信衛(wèi)星。

目前，中國有兩大衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)計劃，分別是以中國星網(wǎng)為主導的“GW星座”和垣信衛(wèi)星運營的“千帆星座”，二者都規(guī)劃了超萬顆的低軌衛(wèi)星星座對標SpaceX的星鏈，即GW星座和千帆星座，并在2024年開啟組網(wǎng)。

中國星網(wǎng)被視為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座“國家隊”，在國務院國資委央企名錄中，中國星網(wǎng)排名第26位，在中國電信、中國聯(lián)通、中國移動三大運營商之后。雖為央企，但其星座建設、衛(wèi)星組網(wǎng)等消息長期未被外界了解，直到近期，GW星座組網(wǎng)進展超出外界預期：2025年7月底以來，我國GW星座發(fā)射頻率顯著提升，從01-05組星的一到兩個月發(fā)射間隔縮短到05-10組星的3-5天發(fā)射間隔，組網(wǎng)速度明顯加快，效率實現(xiàn)跨越式提升，表明我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開始進入快速組網(wǎng)期。

另一家巨型星座運營商之一的垣信衛(wèi)星，由上海市國資委控股，近期亦有動作，目前千帆星座發(fā)射招標也已經(jīng)啟動，正持續(xù)推進星座組網(wǎng)中。值得注意的是，垣信衛(wèi)星已進行了一些衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務應用落地的嘗試，并積極對接國際市場，在海外實施了多項衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務驗證。有業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，垣信衛(wèi)星業(yè)務涉足衛(wèi)星設計、制造、發(fā)射、組網(wǎng)、運營和商業(yè)服務全鏈條，布局頗大。

三大電信運營商中，除了已經(jīng)擁有完整一類牌照的中國電信，就目前來看，中國移動、中國聯(lián)通僅持有A13-2，無法開展移動終端業(yè)務，此次傳言的發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照，即是為了讓二者能正式入局個人衛(wèi)星通信市場。

三大電信運營商布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，有先天優(yōu)勢。目前在三大運營商的既有衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)布局中，中國電信運營“天通一號”高軌衛(wèi)星系統(tǒng)，華為Mate60等終端衛(wèi)星通信功能便依托此實現(xiàn)，具備成熟的運營經(jīng)驗；此外，中國移動與星網(wǎng)聯(lián)合成立時空信息集團，中國聯(lián)通也已成立衛(wèi)星通信的相關子公司，并聯(lián)合銀河航天進行了低軌衛(wèi)星和中高軌衛(wèi)星融合技術試驗。

Omdia資深首席分析師楊光認為，衛(wèi)星直連終端服務正在成為中國領先通信服務提供商之間競爭的新領域。同時，預計中國衛(wèi)星企業(yè)將會率先積極將業(yè)務拓展到國際市場。市場期待，未來運營商地面通信網(wǎng)絡可與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)互補，組成低、中、高軌的全連接模式，推動手機、物聯(lián)網(wǎng)終端與衛(wèi)星通信深度融合。

“天地一體”

牌照發(fā)放的最終目的是為了提供服務。業(yè)內(nèi)人士指出，“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”牌照的發(fā)放，意味著大規(guī)模衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的落地進程將正式啟動，面向全社會的衛(wèi)星通信服務預計也即將推出，長期來看，也將直接拉動衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)及相關行業(yè)的增長預期。

銀河證券認為，牌照發(fā)放利好組網(wǎng)進程以及商業(yè)化探索。政策引領，生態(tài)構建不斷完善，牌照發(fā)放預計將提升組網(wǎng)熱情。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)不僅是我國未來可能的巨大需求增量，同時也作為能帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，宇航級的器件代表了全球領先的先進制造能力，賦能千行百業(yè)協(xié)同發(fā)展。

另一方面，牌照發(fā)放，也有助于市場主體推進合法合規(guī)推進低軌衛(wèi)星組網(wǎng)，占據(jù)稀缺的衛(wèi)星頻軌資源。根據(jù)負責分配無線電頻率使用權的聯(lián)合國機構國際電信聯(lián)盟（ITU）的規(guī)則框架，申請到衛(wèi)星頻軌資源的公司需要在獲得許可后2年內(nèi)完成10%的衛(wèi)星部署，5年內(nèi)完成50%，7年內(nèi)完成全部部署。這也意味著中國需要在2026年前完成大批衛(wèi)星發(fā)射，產(chǎn)業(yè)上下游需要協(xié)同。

放眼全球來看，國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關從業(yè)者也有明確對標方向。

SpaceX既造火箭又造衛(wèi)星，研發(fā)模式以“小步快跑”和“驗證閉環(huán)”著稱，商業(yè)化更早前一步。僅在2024年，SpaceX就完成近150次軌道發(fā)射，入軌1962顆“星鏈”衛(wèi)星，憑一家公司之力領跑全球低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場，創(chuàng)下約4000億美元的估值。其最新動作是，在8月27日的星艦第十次試飛中，成功釋放了8顆“星鏈”模擬衛(wèi)星。

如何借助有利政策導向和市場機遇，參考學習SpaceX，撬動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)“天地一體”，各商業(yè)航天參與方各自有具體做法。

衛(wèi)星方面，國內(nèi)低軌衛(wèi)星制造領域的主要企業(yè)包括長光衛(wèi)星、銀河航天、時空道宇、微納星空、天儀研究院、國星宇航等，這些企業(yè)覆蓋了從衛(wèi)星平臺研發(fā)到核心部件集成的關鍵環(huán)節(jié)，發(fā)揮低成本、批量化、快速迭代的優(yōu)勢，面向衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座的構建需求，提高衛(wèi)星批產(chǎn)能力，推動商業(yè)航天規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化發(fā)展，助力太空基礎設施建設，搶占全球太空經(jīng)濟發(fā)展先機。

以銀河航天為例，其多款低軌寬帶衛(wèi)星從這座工廠生產(chǎn)制造并順利升空，驗證了在衛(wèi)星制造關鍵環(huán)節(jié)的批產(chǎn)實力。8月4日，海南商業(yè)航天發(fā)射場使用長征十二號運載火箭，成功將銀河航天研制的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌07組衛(wèi)星發(fā)射升空，是民營商業(yè)航天公司首次批量研制此類衛(wèi)星。

據(jù)銀河航天衛(wèi)星型號總師胡照介紹，該組衛(wèi)星核心單機產(chǎn)品均實現(xiàn)自主研制，通過設計創(chuàng)新與垂直一體化整合，衛(wèi)星的研制采用面向批產(chǎn)的模塊化設計，支持多模塊并行總裝、集成和測試，結合機器人合艙工藝，可實現(xiàn)批量化并行測試。

業(yè)內(nèi)普遍認為，目前制約我國低軌星座規(guī)模化入軌的主要短板集中在火箭發(fā)射能力：一是可復用運載體系尚未規(guī)?；?，單次成本與周轉周期偏高；二是發(fā)射場與窗口資源緊張，多星座之間爭搶檔期。

在火箭運載能力建設上，目前我國大型星座組網(wǎng)所用火箭均為國家隊長征系列及其改進型，在火箭運力上較為緊張，市場期待民營火箭公司能夠補位。

觀察國內(nèi)民營火箭公司發(fā)射進度，行業(yè)預計今年下半年發(fā)射進度比上半年更快，原因是上半年主要民營火箭公司已完成部分技術驗證和產(chǎn)能儲備，為了追趕各星座的階段部署目標，確保后續(xù)服務能按計劃推進，若民營航天公司火箭試驗成功，將有望參與到GW星座和千帆星座的發(fā)射服務中，進一步加速我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座建設。

梳理各家民營火箭公司公開信息來看，多家火箭公司計劃在2025年下半年進行中型運載火箭的首飛測試，其中天兵科技的天龍三號、星河動力的智神星一號、藍箭航天的朱雀三號、中科宇航的力箭二號等均計劃于2025年首飛。

其中，藍箭航天正在研發(fā)的可重復使用液氧甲烷火箭“朱雀三號”，對標SpaceX的獵鷹9號，計劃于2025年實現(xiàn)首飛并進行回收嘗試。該型火箭的成功與否，被視為國內(nèi)民營商業(yè)航天在可復用火箭領域能否實現(xiàn)關鍵突破的標志之一。

在發(fā)射工位建設方面，隨著海南商業(yè)航天發(fā)射場與海陽東方航天港等新型發(fā)射基地相繼投入使用，我國商業(yè)航天的發(fā)射周轉與組織效率將明顯提升。

據(jù)悉，海南商業(yè)航天發(fā)射場二期項目于今年1月25日開工建設，該項目包括發(fā)射區(qū)、技術區(qū)和古松測控站，新建三號、四號兩個發(fā)射工位，年度發(fā)射能力均為16發(fā)。屆時，海南商業(yè)航天發(fā)射場年總發(fā)射能力有望達到60發(fā)以上，為大規(guī)模低軌星座的連續(xù)入軌提供更充足的運力與窗口保障。