21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者王媛媛 上海報(bào)道

10月15日，接近監(jiān)管部門的人士向媒體表態(tài)稱，按照所有金融活動(dòng)均應(yīng)納入監(jiān)管的要求，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門正著力完善相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，將依法對(duì)（富途、老虎等）此類活動(dòng)予以規(guī)范，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，全面保護(hù)投資者合法權(quán)益。

受此消息影響，昨夜富途控股（FUTU.O）大跌13.66%，兩個(gè)交易日下跌逾26%；老虎證券（TIGR.O）在前一日大跌21.19%后，昨夜下跌3.30%，跌幅收窄。

監(jiān)管作出這一回應(yīng)的起因，是人民網(wǎng)此前發(fā)文，質(zhì)疑富途、老虎等跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的信息安全問題。

只是，在上述公司的信息安全問題被推上輿論的風(fēng)口浪尖后，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商長(zhǎng)期以來的金融安全等問題，亦受到關(guān)注，而其長(zhǎng)久以來不斷在公告中提示的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，似乎終將來臨。

富途、老虎信息安全受質(zhì)疑

監(jiān)管表態(tài)的起因，是人民網(wǎng)發(fā)文稱，《個(gè)人信息保護(hù)法》施行在即，立足于美港股市場(chǎng)的跨境互聯(lián)網(wǎng)券商再度走上風(fēng)口浪尖。早在2019年7月，受中央網(wǎng)信辦、工信部、公安部、市場(chǎng)監(jiān)管總局四部門委托，由全國(guó)信息安全標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)、中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、中國(guó)網(wǎng)絡(luò)空間安全協(xié)會(huì)成立的APP違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息專項(xiàng)治理工作組就發(fā)布通知，評(píng)估發(fā)現(xiàn)包括老虎證券、富途牛牛等APP在個(gè)人信息收集使用方面存在問題且未公開有效聯(lián)系方式，并被要求整改。

如今，富途控股及老虎證券均已經(jīng)完成赴美上市，在《個(gè)人信息保護(hù)法》明確了個(gè)人信息跨境提供規(guī)則的背景下，內(nèi)地公民的個(gè)人信息出境問題或?qū)⒊蔀樘峁┟拦?、港股等全球主要市?chǎng)股票交易服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)券商將要面臨的新考驗(yàn)。

該篇文章將富途、老虎等跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的信息安全風(fēng)險(xiǎn)推上了輿論的風(fēng)口浪尖。

10月15日，富途控股及老虎證券雙雙緊急發(fā)布公開回應(yīng)。

富途控股稱，對(duì)于2019年App個(gè)人信息收集使用方面存在問題的情況，已按監(jiān)管要求完成所有整改工作。

在個(gè)人信息保護(hù)方面，富途亦一直保持定期自審自查工作，主動(dòng)與監(jiān)管溝通，外聘專業(yè)團(tuán)隊(duì)定期且持續(xù)提供安全檢測(cè)報(bào)告，組織相關(guān)專業(yè)人員跟進(jìn)立法動(dòng)態(tài)，在公司內(nèi)部持續(xù)組織研究和學(xué)習(xí)，并安排相關(guān)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了自查優(yōu)化。

富途控股表示，富途證券國(guó)際（香港）有限公司是香港持牌法人，受香港證監(jiān)會(huì)(SFC)的嚴(yán)格監(jiān)管，其所有客戶信息的保密及安全規(guī)范都嚴(yán)格依照SFC要求進(jìn)行執(zhí)行。富途 “moomoo” App在海外向當(dāng)?shù)厝耸刻峁┓?wù)時(shí)，在相應(yīng)國(guó)家和地區(qū)，富途也有不同的持牌法人受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門如美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)及金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)、新加坡金管局(MAS)等嚴(yán)格監(jiān)管。

老虎證券回應(yīng)稱，高度重視個(gè)人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全，已完成App個(gè)人信息保護(hù)相關(guān)整改工作，將持續(xù)強(qiáng)化對(duì)《個(gè)人信息保護(hù)法》的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，密切追蹤最新監(jiān)管規(guī)定。

但是，這次人民網(wǎng)只是對(duì)相關(guān)券商的信息安全提出質(zhì)疑，而除了這一風(fēng)險(xiǎn)外，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商亦存在其他風(fēng)險(xiǎn)。

尚不具備內(nèi)地證券投資服務(wù)資質(zhì)

“但是，除了信息安全風(fēng)險(xiǎn)之外，富途、老虎等跨境互聯(lián)網(wǎng)券商還存在其他問題，例如無內(nèi)地牌照展業(yè)、與內(nèi)地券商相比存在不平等競(jìng)爭(zhēng)、涉嫌協(xié)助個(gè)人進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等等?！庇袃?nèi)資券商從業(yè)人士稱。

例如老虎證券，在其2021年年度報(bào)告中，盡管公司拿到了美國(guó)、新西蘭、澳大利亞、香港等多國(guó)家及地區(qū)的金融相關(guān)牌照，但卻沒有中國(guó)大陸地區(qū)相關(guān)的金融牌照。

甚至在年報(bào)中，老虎證券稱，公司的技術(shù)研發(fā)、管理、支持和其他團(tuán)隊(duì)中有很大一部分人位于中國(guó)，他們大部分的客戶也是中國(guó)人。但是他們的中國(guó)法律顧問認(rèn)為，目前公司在中國(guó)的營(yíng)業(yè)行為，在現(xiàn)行中國(guó)法律法規(guī)下，不需要證券經(jīng)紀(jì)牌照或許可證。

目前，除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)、“滬港通”機(jī)制外，證監(jiān)會(huì)尚未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)開展為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。

而富途控股的年報(bào)中則揭示了原因。富途控股稱，如果公司在中國(guó)的某些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)視為在中國(guó)提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)、投資咨詢服務(wù)和股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，就需要從相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲取牌照——這意味著，一直以來的無照經(jīng)營(yíng)，是因?yàn)楝F(xiàn)行監(jiān)管條例可能“不認(rèn)為”它們是在中國(guó)提供證券投資服務(wù)。

同時(shí)，富途控股也向投資者揭示，現(xiàn)在沒辦法保證自己提供的內(nèi)容，不會(huì)被監(jiān)管視作證券投資服務(wù)，也沒辦法保證自己的運(yùn)營(yíng)模式，不會(huì)被監(jiān)管視作是基金銷售服務(wù)。

這就有點(diǎn)神奇了！富途控股的注冊(cè)用戶數(shù)已經(jīng)超過1550萬，有資產(chǎn)客戶數(shù)超過100萬，人民網(wǎng)記者都實(shí)測(cè)了開通交易賬戶流程，并且國(guó)內(nèi)媒體已經(jīng)用“互聯(lián)網(wǎng)跨境電商”在指代富途控股和老虎證券了，結(jié)果這兩家公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還沒有被認(rèn)為是提供證券投資服務(wù)或基金銷售服務(wù)！

此外，與保險(xiǎn)業(yè)對(duì)比，富途、老虎們亦顯示出，其受證監(jiān)系統(tǒng)監(jiān)管的不足。

“外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如果想做中國(guó)公民的生意，在國(guó)內(nèi)也要持牌，其設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品等各方面都需要受到銀保監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管。我們經(jīng)常聽到有人跑去香港買保險(xiǎn)、幾乎沒有聽到能在大陸地區(qū)買到海外保險(xiǎn)，這種政府的有意隔離，一方面是為了呵護(hù)曾經(jīng)脆弱的內(nèi)資保險(xiǎn)業(yè)、另一方面是保護(hù)普通投保人。但現(xiàn)在普通中國(guó)公民卻能在大陸地區(qū)非常便利地交易港美股，盡管監(jiān)管也曾提示富途、老虎們潛在的交易風(fēng)險(xiǎn)，但卻似乎未能有效隔離?！庇斜ｋU(xiǎn)從業(yè)者稱。

不過，對(duì)于自己存在的風(fēng)險(xiǎn)，富途、老虎們非常明確，并在定期報(bào)告中多次強(qiáng)調(diào)其缺少相關(guān)牌照，如果中國(guó)證監(jiān)會(huì)的政策一旦變動(dòng)，其可能面臨處罰。

金融安全是個(gè)大問題

據(jù)人民網(wǎng)文章稱，富途證券客戶曾表示在北京地區(qū)，中國(guó)銀行有最新的匯入方式，確認(rèn)上述銀行卡能夠正常使用、購匯和跨境轉(zhuǎn)賬之后，可以聯(lián)系該客戶經(jīng)理協(xié)助操作，并給出了指引換匯的指南。

但是，在我國(guó)公民的外匯使用規(guī)定中，明確禁止個(gè)人購買外匯用于6項(xiàng)用途，其中一條，就是不得用于境外買房、證券投資、購買人壽保險(xiǎn)和投資性返還分紅類保險(xiǎn)等尚未開放的資本項(xiàng)目。

而通過中國(guó)銀行能夠購匯、并匯入富途證券進(jìn)行證券投資，顯然已經(jīng)形成了違規(guī)。

“2020年疫情期間，富途控股、老虎證券等公司的用戶增長(zhǎng)很快，他們有很大一部分業(yè)務(wù)是做中國(guó)用戶的生意，這說明可能有不少常規(guī)的渠道來幫助中國(guó)公民用外匯炒股?！?一位長(zhǎng)期投資港美股的富途證券用戶說。

截至2020年末，富途牛牛App注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)1192萬，同比增長(zhǎng)59%；富途開戶客戶數(shù)達(dá)142萬，同比增長(zhǎng)98%；富途有資產(chǎn)客戶數(shù)達(dá)51.7萬，同比增長(zhǎng)161%。

此外，公司2020年末客戶資產(chǎn)則達(dá)到了368億美元，這即意味著，人均資產(chǎn)為7.12萬美元。這一數(shù)據(jù)超過了中國(guó)公民每年5萬美元的外匯兌換額度上限。但這些客戶中有多少來自中國(guó)大陸，還有待相關(guān)企業(yè)披露更詳盡的數(shù)據(jù)。

“有很多方式可以將人民幣兌換成港元和美元資產(chǎn)?！鄙鲜龈煌居脩粽f。

而上述協(xié)助中國(guó)公民進(jìn)行違規(guī)投資海外股票的行為，無疑影響了金融安全。